하이퍼볼릭 순방향 성장 기대주에서 현재 분기의 매출과 마진은 의미 없다. AAOI의 경우 800G 매출이 전체 데이터센터 매출의 5.6%에 불과하지만, 이것은 볼륨 램프가 막 시작되었음을 의미한다. 핵심 질문은 “지금 얼마 벌었나”가 아니라 “생산 능력을 얼마나 빨리 확장하나”이다.
근거
AAOI 용량 로드맵: Q1 월 10만 대 → Q2 월 15만 대 → 2026 말 월 65만 대 → 2027 말 월 93만 대. 1.6T 볼륨 오더도 이미 수령. 텍사스 시설 비중이 30%에서 50%+로 확대되며 지정학적 리스크도 완화.
연결된 생각
- 20260508-capacity-constraint-is-signal-not-risk — 공급 제약이 가격 결정권의 증거라는 점과 연결
- 20260508-compute-futures-will-price-ai-scarcity — 순방향 성장 스토리가 컴퓨팅 자산 클래스화의 미시적 표현
출처
📎 원문 · aleabitoreddit @ X