정의
시장 섹터 순환은 기관 자본이 한 산업 분야(섹터)에서 수익을 확정한 후, 상대적으로 저평가되었거나 새로운 성장 동력을 가진 다른 섹터로 대규모로 이동하는 현상을 의미한다.
핵심 속성
- 상대 강도(Relative Strength)의 전이: 기존 주도 섹터의 힘이 빠지는 반면, 소외되었던 섹터의 저점 지지력이 강화됨.
- 주도주 압축(Leadership Narrowing): 섹터 전체가 상승하던 단계에서 1~2개의 대장주만 상승을 유지하는 단계로 진입하며 시장의 취약성이 증가함.
- 내러티브 전환(Narrative Shift): 기존 테마의 ‘섹시함’이 감소하고, 새로운 시장 환경에 부합하는 새로운 논리(Story)가 부상함.
- 자금 흐름의 확인: 주요 ETF(예: SMH, XLK 등) 간의 자금 유입/유출 데이터를 통해 정량적으로 관측 가능함.
관계
- 20260510-market-rotation-warning-signals — 상위개념: 순환매를 감지하는 실전적 징후
- 20260510-systematic-sector-analysis-finviz — 하위개념: 순환매 포착을 위한 도구적 방법론
- 20260508-ema-crossover-strategy — 연장: 순환매 발생 시 진입 시점 결정 도구
인용
“Think back to january…we witnessed a HUGE rotation from software into semiconductors. Thinking logically…that big $$$ that rode semis to ATHs is going to eventually take profit and rotate elsewhere.”