“AI 버블” 담론에 대해 Larry Fink가 명확히 반박했다: “AI 버블이 아니다. 정반대다. 공급 부족이다.” 미국은 전력·컴퓨팅·칩·메모리 네 가지 모두 부족하며, 수요가 누구의 예상보다 빠르게 성장하고 있다. 클라우드 기업과 반도체 대형주가 막대한 자금을 조달하지만 그것만으로는 글로벌 데이터센터 수요를 충족하기에 부족하다.
근거
There is not an AI bubble. There is the opposite. We have supply shortages. Demand is growing much faster than anyone has ever anticipated.
HBM 생산이 삼성·SK하이닉스·마이크론을 통해 2026~2027년까지 매진. 데이터센터 메모리 소비가 전 세계 메모리의 70%. AI 인프라 수요 연 80%+ 성장 vs DRAM 공급 연 16% 성장.
연결된 생각
- 20260508-compute-futures-will-price-ai-scarcity — 공급 부족이 컴퓨팅 선물 시장의 기초 논리
- 20260508-capacity-constraint-is-signal-not-risk — AAOI의 “만들면 다 팔린다”가 같은 공급 부족의 미시적 증거
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출처
📎 원문 · MilkRoadAI @ X