시장 레짐에 따른 리버설 트레이딩 전략의 성과 차이
통찰
리버설 전략이 효과적인 시장 환경과 전혀 작동하지 않는 환경이 명확히 구분된다. 핵심은 변동성 레짐(volatility regime) 과 추세 강도(trend strength) 다. 저변동성·횡보장에서는 리버설이 뛰어난 성과를 내지만, 고변동성·강한 추세장에서는 파멸적인 손실을 초래한다.
시장 레짐 분류
- 저변동성 횡보장 (VIX < 15, ADX < 20): 리버설 전략의 최적 환경. 작은 반복적 수익 가능.
- 고변동성 추세장 (VIX > 25, ADX > 30): 리버설 전략의 최악 환경. 연속 손실 발생.
- 변동성 급등기 (VIX 1일 30%↑): 모든 전략이 위험. 현금 보유가 최선.
적응형 전략
- 레짐 탐지: 20일 ADX + VIX + 볼린저 밴드 폭을 조합한 레짐 지표 개발.
- 동적 포지션 사이징: 레짐에 따라 켈리 비율의 0.5배(고변동성) ~ 1.5배(저변동성) 조정.
- 레짐 스위칭: 고변동성 추세장에서는 리버설을 중단하고 추세 추종 전략으로 전환.
연결
- 20260615-my-reversal-trading: 기본 리버설 전략
- volatility-regime: 변동성 레짐의 정의와 탐지
- trend-following-strategy: 추세 추종 전략의 기본 원리