AI 데이터센터에서 HBM은 필수지만, HBM 생산이 기존 DRAM 생산능력을 잡아먹으면서 DDR5, 서버 DRAM, NAND까지 가격 압력이 연쇄적으로 번진다. 고객들은 단순히 수요가 좋은 수준을 넘어 물량을 선점하고 장기계약을 맺는 구간에 진입했다. 이는 일시적 수급 불균형이 아니라, HBM 구조적 특성(필수성 & 생산능력 잠식) 때문에 장기화될 가능성이 높으며, 메모리 반도체 업체의 가격 협상력과 이익 구조에 근본적인 변화를 가져올 수 있다.
근거
이쪽은 단순히 수요가 좋다는 수준이 아니라, 고객들이 물량을 먼저 잡고 장기계약을 맺는 구간에 가까움.
연결된 생각
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- 20260528-power-infrastructure-bottleneck-stops-construction — 전력 병목은 물리적 제약, 메모리는 가격·계약 측면에서 차이
출처
- 📎 클리핑: 20260615-thread-2059877867018 클리핑 · X.com